Китай+Европа: спасение или экспансия?
С приближением октября долговые рынки Европы начинают испытывать мощнейшее давление со стороны продавцов. Новостные агентства «бомбардируют» информационное поле сериями репортажей об обновлении рекорда доходности облигаций проблемных стран или о очередном провале размещения долговых бумаг. Все это происходит на фоне старта беспрецедентной по своим размерам программы ЕЦБ по обводнению рынков ликвидностью через выкуп облигаций проблемных стран (за 5 недель было выкуплено более 70 млрд евробондов).
Постепенно приходит осознание того, что мощная экономика Германии не сможет вытянуть Европу даже при искреннем желании спасти еврозону.
Но и желания-то уже давно нет, ведь трудно объяснить немецкому рабочему, что из его кармана формируется фонд для оплаты премий греческих водителей автобусов. Как бы парадоксально это ситуация не выглядела, но микроуровень - это лишь частная проекция проблемы на макроуровене.
В этой безысходной ситуации единственный источник ликвидности, который может помочь хоть как-то устоять Евросоюзу - это страны БРИКС, из которых более всех подходит на эту роль Китай. В текущих условиях бесполезно рассчитывать на кого-либо еще. США давно сидят на «игле ликвидности», на пороге третьей программы количественной помощи выясняется, что предыдущие программы не только не помогли, но спровоцировали широкомасштабный рост цен на основные товары и услуги, что в худшую сторону отразилось на материальном положении наименее благополучных домохозяйств. Таким образом, традиционный «спаситель» Европы оказался в не менее сложном положении.
Многие эксперты пророчат Китаю роль нового «спасителя». Уже не раз с просьбами к Пекину о покупке государственных облигаций обращались правительства всех проблемных стран, более известные под аббревиатурой PIGS (Испания, Португалия, Греция, Италия). Однако руководство Китая, будучи самым крупным кредитором США, не торопится скупать еще и европейские «мусорные» облигации, так как манипуляции ФРС с treasuries уже не раз становились причиной американско-китайских разногласий и споров.
Тем не менее Китай все же «заявил» о своей готовности «протянуть руку помощи» Европе для преодоления кризиса с помощью масштабных инвестиций.
В этом есть своя логика - европейские рынки занимают значительную долю в структуре экспорта Китая, европейский кризис может стать причиной значительного сокращения этой доли, а другие рынки уже и так максимально загружены продукцией из Поднебесной.
Все это ставит крест на фантастических темпах роста и долгосрочной стратегии развития Китая. Руководство КНР это понимает, поэтому, помимо сохранения европейских рынков для него необходимо еще и получить более широкий доступ к ним, причем как можно быстрее.
Китай практически исчерпал весь свой потенциал экстенсивного развития экономики: после рекордных 10,4% экономического роста в 2010 году, в текущем 2011-м эксперты ожидают примерно 9%, а в 2012-м - фантастические для всего мира, но крайне низкие для Китая 6-7%. Эта негативная тенденция уже не раз становилась причиной масштабных коррекции на мировых рынках. Замедление является результатом инфляционных процессов и подорожания товаров на внутрикитайском рынке, что ставит под угрозу программу стимулирования внутреннего спроса, то есть интенсивного развития экономики.
Увеличение инвестиционных потоков в европейскую экономику необходимо, прежде всего, самому Китаю. В вопросах прогнозирования состояния мировой экономики и составление адекватной стратегии руководство коммунистический партии Китая не отстает от остального мира, и иной раз куда более адекватно, чем другие, реагирует на внешние вызовы. Поэтому еще в начале этого лета, когда европейский кризис еще не принял такую острую фазу, мы могли увидеть заголовки вроде: «Китай проникает в Европу через страны-карлики».
У «красного гиганта» есть как минимум две причины вмешаться в европейские дела: политическая и экономическая.
Начнем с первой: способом давления на Китай, как и на другие страны, претендующие на звание регионального лидера и, тем более, лидера мирового, является вопрос о «соблюдении прав человека». Часто именно этот вопрос становился причиной отказа от более активного сотрудничества в экономической сфере. КНР заинтересован в скупке облигации государств Евросоюза, переживающих кризис, чтобы раз и навсегда закрыть эту тему. Следующим шагом логично будет выглядеть создание лобби-центров для блокировки любого невыгодно Пекину решения ЕС «правозащитного» характера. Для полного контроля над обсуждением темы Китаю необходимо иметь три центра влияния в Евросоюзе, чтобы иметь возможность заблокировать любое единодушное решение ЕС, направленное против его интересов.
Вторая причина - это получение полноправного доступа к экономике Европы. В качестве ответного шага признательности за китайскую помощь премьер-министр КНР попросил у западных партнеров, ни мало не много, признать экономику КНР, вторую по размерам в мире, рыночной.
Не стоит тут искать символическую ценность - вопрос предельно конкретен. Подобное признание интегрирует КНР в относительно единое правое пространство, позволяющее адекватно защищаться от антидемпинговых судебных исков, в изобилии поданных против китайских государственных компаний европейцами. Кроме того, речь может встать и об отмене большинства экспортных ограничений в отношении Китая.
Как только Евпропа (а опосредованно - США вместе с ними) примет китайскую «руку помощи», произойдет фактическое признание Китая в качестве глобального экономического лидера. После чего Китаю больше не нужно инвестировать свои валютные запасы (примерно 3,2 триллиона долларов) в американские государственные ценные бумаги.
Возможность внедрятся в американские и европейские компании через полномасштабные инвестиции откроет Китаю множество новых горизонтов. А вот перспективы партнеров Китая выглядят в этом случае далеко не радужными. В Европе вслух говорят о возможности повторения ситуации с автоконцерном Volvo, который был куплен китайскими инвесторами, а впоследствии демонтирован и вывезен на родину новых владельцев. При этом были проигнорированы все обещания о сохранении рабочих мест, расширения производства и прочие, которые были даны европейцам для получения одобрения сделки.
Сегодня же угроза нависает уже не над отдельно взятым концерном, а над всей Европой. Конечно, пока Китаю необходимы рынки сбыта процесс будет идти в достаточно медленном темпе. Но что будет после того, как Поднебесная сможет нарастить объем внутреннего потребления? Ответ может быть только один: Европу ждет превращение в экономическую периферию Китая.
С другой стороны, Европе уже нечего терять. Самостоятельно Евросоюз, при сохранении сегодняшних реалий и тенденций, сможет протянуть максимум еще года два, но потом уже надо будет говорить о спасении Германии. Поэтому в Европе выступление премьер-министра Китая, где он озвучивает стратегию и условия помощи, вызвало немалый ажиотаж. Европейские экономические газеты пестрили заголовками вроде «Китай идет на помощь», и даже прагматичные инвесторы отметили это выступление ростом котировок по всему спектру европейских бирж. Спустя несколько дней настроения в Европе сменились - начались сомнения в том, насколько «рыночен» новый спаситель, который, при этом, вполне способен скупить Евросоюз по частям в том случае, если не удается договориться на общеевропейском уровне.
Китай более чем заинтересован в стабильности мировой экономики, уже хотя бы исходя из собственных интересов, но даже за возможность «помочь» необходимо платить и бороться.
Недавнее выступление министра финансов Бразилии Гвидо Мантега с инициативой поддержать Европу, может стать заявкой на конкурентную борьбу, цель которой не допустить Китай к монопольному владению Европой.
Источник: win.ru
